Financiamiento

por | Nov 28, 2018 | Artículos, Conferencias | 0 Comentarios

Economía para pequeños negocios

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I.  ¿Cómo gestionar financiamiento para la prosperidad de su negocio?

M.Sc. Dirección, Reinier Alvarez López
Instructor del Módulo de Contabilidad de CubaEmprende Camagüey

En la economía de los pequeños negocios es de vital importancia acceder a fuentes de financiamientos viables y seguras que garanticen su buen funcionamiento. Los emprendedores muchas veces se encuentran en el dilema de usar u o no fuentes financiamiento por varias razones: no tienen la suficiente información sobre las diferentes opciones; tienen miedo al endeudamiento; no hacen una correcta planificación de su proyecto de negocio y por ende no saben la cantidad de recurso financiero que necesitan; no saben negociar las condiciones de acceso a la fuente de financiación con sus respectivos pagos; entre otras.

Teniendo en cuenta la importancia del tema, se hace necesario que las personas naturales representantes de los pequeños negocios que hoy operan y los que pretenden iniciarse en este giro, puedan conocer las fuentes de financiamiento posibles para las nuevas formas de gestión no estatal en Cuba.

¿Qué entendemos por financiamiento?

El emprendimiento de cualquier giro de negocio requiere recursos monetarios y financieros indispensables para su funcionamiento, ya sea para iniciar, mantenerse o crecer.

Según el diccionario de la Real Academia de la Lengua Española financiamiento es: acción o efecto de financiar, aportar dinero para una empresa.

En la literatura especializada existe diversidad de criterios acerca del tema, podemos resumir que el Financiamiento se refiere a: un conjunto de medios monetarios o de crédito, destinados principalmente a la apertura o transformación de un negocio o actividad, permitiendo la concreción de cualquier proyecto. Es la acción de proporcionar dinero y crédito a una organización, empresa, o persona natural. Las maneras más comunes de obtener la financiación es a través de préstamos o de créditos.

Existen varias fuentes de financiación para las empresas. Se pueden clasificar de la siguiente forma:

Según su plazo de vencimiento

  • Financiación a corto plazo: Es aquella cuyo vencimiento o el plazo de devolución es inferior a un año. Algunos ejemplos son el crédito bancario, la línea de descuento, financiación espontánea, etc.
  • Financiación a largo plazo: Es aquella cuyo vencimiento (el plazo de devolución) es superior a un año, o no existe obligación de devolución, por ejemplo, cuando la financiación se llevó a cabo a partir de fondos propios o de algún amigo, pariente que no lo solicita (fondos propios). Otros ejemplos son las ampliaciones de capital, autofinanciación, fondos de amortización, préstamos bancarios, emisión de obligaciones, etc.

Según su procedencia

  • Financiación interna: Se logra a partir de los propios medios económicos que dispone la empresa, es decir, de los fondos que la empresa produce a través de su actividad (beneficios reinvertidos en la propia empresa): reservas, amortizaciones, etc.
  • Financiación externa: Procederá de inversionistas que no forman parte de la empresa, por ejemplo: financiación bancaria, emisión de obligaciones, ampliaciones de capital, etc.

Según los propietarios

  • Medios de financiación ajenos: Créditos, emisión de obligaciones, etc. Forman parte del pasivo exigible, porque en algún momento deben devolverse (tienen vencimiento).
  • Medios de financiación propia: No tienen vencimiento a corto plazo.

¿Qué importancia tiene el financiamiento para las nuevas formas de gestión no estatal?

Para poder encontrar financiación es necesario atravesar todo un proceso de aprendizaje que requiere de mucha paciencia, sentido común y una adecuada estrategia. Es necesario demostrar con seguridad que el proyecto de negocio propuesto tiene futuro, o sea, demostrar su factibilidad. Con un proyecto bien planificado se puede solicitar financiamiento a los diferentes tipos de entidades financieras.

Ahora bien, hay dos destinos en los que se puede canalizar el financiamiento empresarial:

  1. Capital de trabajo o activos circulantes, es decir, para financiar la operación diaria de tu empresa dentro de un ciclo financiero o de caja.
  2. Activos fijos, es decir, los activos de larga duración o vida útil que se requieren para su actividad y que generalmente son créditos a largo plazo porque su inversión es muy elevada.

Figura 1: Destinos del financiamiento.

Fuente: Elaboración propia.

Ventajas y desventajas del financiamiento.

Una vez que el emprendedor conoce como puede hacer crecer su negocio a través de un financiamiento, necesita considerar cuáles son las ventajas y desventajas de contratarlo.

Ventajas:

  • Estabiliza el flujo de efectivo de las empresas: los negocios reciben recursos cuando tienen faltantes y se regresan con un costo (tasa de interés) cuando cumplen su ciclo financiero.
  • Es una herramienta de negociación de la empresa con sus clientes y proveedores: el financiamiento se constituye en un respaldo para negociar condiciones óptimas de volúmenes, precios y plazos.
  • Sirve para financiar la ampliación y modernización de las empresas (activos fijos): por el costo que representa, no podría hacerlo con recursos propios, ya que las empresas tendrían que acumular efectivo por mucho tiempo.
  • Con un buen comportamiento de pago puede obtener mejores condiciones, además de crear buenos antecedentes para acceder a montos mayores.
  • Con el adecuado préstamo y la correcta orientación, la empresa será más grande, consolidada y productiva.

Desventajas

Todo emprendedor antes de buscar un financiamiento, necesita realizar una proyección real del negocio, a fin de determinar el objetivo de la inversión y plantear distintos escenarios de pago para evitar deudas que pongan en peligro el funcionamiento de la empresa y debe darle el destino adecuado a dicho capital.

  • De no hacerlo, la contratación del financiamiento se irá en otras atenciones y el emprendedor perderá su objetivo inicial.
  • Asumir una deuda representa un paso significativo para el negocio; es necesario proyectar con anticipación los ingresos a fin de que los egresos sean suficientes para pagarla puntualmente.
  • Un retraso en el pago del financiamiento puede desestabilizar enormemente las finanzas del negocio y peor, puede negarles a este, el acceso a futuras financiaciones.

¿Cuáles son las posibles fuentes de financiamiento para las nuevas formas de gestión no estatal?

  • Ahorros propios o fuentes propias: Integradas por los ahorros personales o del negocio. Muchas veces los emprendedores ponen a disposición de la empresa medios, equipos, herramientas e inmuebles de su propiedad y aunque no son recursos financieros, sí contribuyen a la financiación, teniendo en cuenta que poseen un valor monetario, lo cual hace posible disminuir el monto del financiamiento a solicitar. Por otra parte, estos recursos materiales transfieren su valor a los nuevos productos o servicios en cada proceso productivo, aunque es un gasto físico, se manifiesta como una entrada de efectivo destinada a reponer los activos fijos y servicios de mantenimiento siempre que se tenga en cuenta el cálculo de la depreciación y amortización de los mismos.
  • Ayuda de familiares: constituyen fuentes privadas de financiación proveniente de la ayuda económico- financiera ofrecida por los amigos y la familia.
  • Financiamiento bancario: puede ser otorgado a través de los bancos comerciales bajo la modalidad de créditos corporativos, a trabajadores por cuenta propia y cooperativas no agropecuarias. También oferta productos financieros destinados especialmente para los trabajadores por cuenta propia y personalización de tarjetas magnéticas para operar cuentas corrientes y de ahorro, cobro de seguridad social, entre otros.

Requisitos que debe cumplir el solicitante:

  • Haber cumplido 18 años de edad.
  • Residir permanentemente en Cuba.
  • Estar civilmente capacitado.
  • Tener ingresos lícitos demostrables, fijos y/o regulares.
  • Haber honrado y estar honrando con seriedad, de haberlas contraído, otras deudas bancarias.
  • Cumplir con la capacidad de pago, las garantías y otros requisitos y condiciones exigidos por el Banco.

Garantías Bancarias: sus principales objetivos son reducir la incertidumbre de las operaciones y favorecer la asunción de riesgos por el prestamista. Los trabajadores por cuenta propia y otras formas de gestión no estatal pueden solicitar garantías bancarias.

  • Otras fuentes de financiación: teniendo en cuenta la necesidad de financiamiento para emprender cualquier negocio, el emprendedor puede tomar la desición de usar como fuente financiera por su gran valor monetario, joyas, obras de arte, propiedades, etc.
  • Programas de financiamiento (A travéz de Organismos como: PNUD, ECOSUDE, FONDO DE DESARROLLO LOCAL, EMBAJADAS). Los mecanismos de financiamiento suelen ser muy variadas y pueden ser utilizadas de manera combinada lo que posibilitará estabilidad y autonomía a los gobiernos locales en la gestión integrada de los financiamientos para el desarrollo. Estas fuentes de financiamiento pueden ser solicitadas a través de las distintas instancias del gobierno. Por su nivel de importancia centraremos la atención a los programas del Fondo de desarrollo local.

Mecanismos para la gestión integrada de la financiación del desarrollo local.

  • Monofinanciación: Se fundamenta en la utilización de una fuente de financiamiento para la puesta en práctica de un proyecto de desarrollo.

Características:

  • Se utiliza en aquellos proyectos que el monto para la inversión inicial puede ser cubierto por una única fuente de financiamiento.
  • Se selecciona de las fuentes de financiamiento con que cuenta el municipio aquella que sea más conveniente y que posibilite cubrir el monto necesario para el desarrollo del proyecto.
  • Cofinanciación de proyectos: Se basa en la utilización para el desarrollo de un proyecto de varias fuentes de financiamiento a la vez con sus distintas lógicas.

Características:

  • Combina los ingresos provenientes del plan y presupuesto, con la cooperación, la contribución y las demás fuentes identificadas.
  • Posibilita el desarrollo de grandes proyectos que no pueden ser financiados por una sola fuente de financiamiento.
  • Financiación intermunicipal: Consiste en el agrupamiento de los recursos de varios municipios con características o intereses comunes, a partir de una visión provincial para implementar o ejecutar determinados programas o proyectos de desarrollo que los vinculan.

Características:

  • Permite se unificar recursos de diferentes municipios con el objetivo de desarrollar proyectos conjuntos.
  • Viabiliza el desarrollo de programas, grandes proyectos y la prestación de servicios en común a partir de la puesta en funcionamiento de cadenas productivas y de valor intermunicipales.
  • Financiación interactoral: Supone la articulación entre actores locales con el objetivo de gestionar eficazmente los recursos con que cuentan de manera individual en función del desarrollo.

Características:

  • Se basa en la colaboración de base contractual que prevé la actuación conjunta en la gestión de los recursos necesarios para la puesta en práctica de un proyecto de interés común durante un período de tiempo determinado.
  • Permite relacionar a actores públicos y privados, donde cada uno ofrece aquello que mejor realiza o cuenta en función de un objetivo común.
  • Evita realizar determinado tipo de gasto de forma individual y aislada, organizándose y distribuyéndose entre los diferentes actores y reduciéndose los gastos necesarios de ser realizados de manera individual.

Contribución Territorial para el Desarrollo Local (CTDL)

Los ingresos recaudados por este concepto, se destinan al financiamiento de actividades dirigidas a garantizar el desarrollo territorial sostenible, a través de la gestión de los consejos de la Administración municipales.

Las nuevas formas de gestión no estatal pueden optar por el servicio de Financiación de proyectos de desarrollo local a fondos perdidos que respondan a prioridades estratégicas del territorio.

Financiación de proyectos de desarrollo local a través de créditos bancarios otorgados a partir de las cuentas de los CAM, en régimen de fideicomiso.

Criterios de Evaluación de Proyectos

Análisis global e integrado en torno a los siguientes criterios: correspondencia con las líneas estratégicas del territorio; impacto social y económico de la propuesta. Definición clara de las necesidades de ayuda.

Fondos para Proyectos de Iniciativa Municipal de Desarrollo Local (IMDL)

Los fondos para las IMDL son fondos de fomento con fuentes internas o externas, como financiamiento inicial o ampliación para aquellos proyectos económicos que se destinen en beneficio local y de forma sostenible.

Las nuevas formas de gestión no estatal pueden solicitar créditos en ambas monedas, con carácter reintegrable en la misma moneda que se entregó y que devengarán una tasa de interés de un 4%.

Criterios de Evaluación de Proyectos

Utiliza criterios de rentabilidad, empleo, tiempo de recuperación de la inversión e impacto natural y social. Los proyectos formulados deben tener correspondencia con las líneas estratégicas del territorio.

Fondo de Fomento del Consejo de Administración Municipal (CAM)

Se crean sobre la base de dos cuentas municipales en régimen de fideicomiso (CUP, CUC) en los bancos comerciales (BANDEC, BPA, M. Metropolitano, u otros). Una (en CUC) sobre la base de los aportes de las utilidades de los proyectos de IMDL; y otra (en CUP) a partir de los fondos de la CTDL que el CAM.

Las nuevas formas de gestión no estatal pueden solicitar créditos otorgados por los bancos comerciales, desde las cuentas municipales de los CAM, en régimen de fideicomiso que pueden ser otorgados en CUC y CUP, con carácter reintegrable en la misma moneda que se entregó; y que devengarán una tasa de interés de un 4% sobre el principal para ambas monedas.

Criterios de Evaluación de Proyectos

Se evalúa el proyecto atendiendo a su correspondencia con las líneas estratégicas del territorio, además de evaluar sus proyecciones y análisis financieros, los cuales deben asegurar el reembolso del préstamo bancario. A partir de esta evaluación se definen la duración y la frecuencia de reembolso del crédito.

Fondo de Fomento del Consejo de Administración Provincial (CAP)

Se crean sobre la base de: 1) porcentaje de la CTDL que aportan los municipios por acuerdo del CAP; 2) a partir de aquellas captaciones de los CAM, por igual concepto, que al cierre de cada trimestre no tengan planificada su ejecución con respaldo en proyectos de desarrollo local. A discreción del CAP una parte de estos fondos se utilizará para financiar proyectos a fondos perdidos y la otra será utilizada en régimen de fideicomiso (CUP) en los bancos comerciales (BANDEC, BPA, M. Metropolitano, u otros).

Las nuevas formas de gestión no estatal pueden optar por este servicio de financiamiento a través de dos vías:

1era: Créditos otorgados por los bancos comerciales, desde la cuenta del CAP, en régimen de fideicomiso que se otorguen en CUP, con carácter reintegrable en la misma moneda que se entregó; y que devengarán una tasa de interés de un 4% sobre el principal para ambas monedas.

2da: Financiación de proyectos de desarrollo local a fondos perdidos que respondan a prioridades estratégicas del territorio.

Criterios de Evaluación de Proyectos

1era vía: Se evalúa el proyecto atendiendo a su correspondencia con las líneas estratégicas del territorio, además de evaluar sus proyecciones y análisis financieros, los cuales deben asegurar el reembolso del préstamo bancario. A partir de esta evaluación se definen la duración y la frecuencia de reembolso del crédito.

2da vía: Análisis global e integrado en torno a los siguientes criterios: correspondencia con las líneas estratégicas del territorio; impacto social y económico de la propuesta. Definición clara de las necesidades de ayuda.

Créditos.

El acceso a créditos para financiar proyectos económicos se realizará a través de los bancos comerciales, con carácter reintegrable en la misma moneda que se entregó.

Las nuevas formas de gestión no estatal pueden solicitar créditos que, en ambas monedas, con carácter reintegrable en la misma moneda que se entregó.

Criterios de Evaluación de Proyectos

Se evalúa el proyecto atendiendo a su correspondencia con las líneas estratégicas del territorio, además de evaluar sus proyecciones y análisis financieros, los cuales deben asegurar el reembolso del préstamo bancario. A partir de esta evaluación se definen la duración y la frecuencia de reembolso del crédito.

Inversión Extranjera

El incentivo a la inversión extranjera forma parte de las políticas del país en el marco de la actualización del Modelo Económico y Social Cubano, que la concibe como parte esencial de la estrategia de desarrollo del país y en particular de los sectores definidos como estratégicos.

De las nuevas formas de gestión no estatal solo pueden optar por esta forma de financiamiento las cooperativas agropecuarias, mediante el servicio de financiación de negocios en sus diferentes modalidades en función de las prioridades estratégicas definidas por el país.

Criterios de Evaluación de Proyectos

Se evaluarán los proyectos vinculados a las industrias que aseguran producciones esenciales de la economía o en la generación de fondos exportables y la sustitución de importaciones, así como aquellos que demanden acceso a tecnologías de avanzada, métodos gerenciales, diversificación y ampliación de los mercados de exportación, construcción del objetivo productivo y capital de trabajo para su funcionamiento.

Tipo de proyectos, sus fines y posibles fuentes de financiación.

Proyectos económicos

Su finalidad es: la satisfacción de necesidades de la localidad a partir de la producción y comercialización de bienes y servicios nuevos y/o mejorados.

Posibles fuentes de financiación:

IMDL, créditos, plan de la economía, inversión extranjera, colaboración, fondos propios, contribución, fondo de fomento del CAM y el CAP.

Proyectos socioculturales

Su finalidad es: Mejora y/o diversificación de productos y servicios socioculturales.

Posibles fuentes de financiación

Contribución, colaboración, fuentes propias, presupuesto, fondo de fomento del CAM y el CAP.

Proyectos medioambientales (Personas naturales)

Su finalidad es: Protección y conservación de la naturaleza y sus recursos naturales.

Posibles fuentes de financiación

Contribución, colaboración, fuentes propias, presupuesto, fondo de fomento del CAM y el CAP.

El financiamiento es un componente prioritario para el nacimiento desarrollo y crecimiento de las pequeñas empresas, debido a que les permitirá mantener sus operaciones y aumentar la capacidad productiva generando más ingresos y aumentos en los rendimientos financieros.

Bibliografía

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